ฟิวเจอร์ส เทรดดิ้ง บทนำ

คือการซื้อขายฟิวเจอร์สคืออะไร? การซื้อขายฟิวเจอร์สเป็นรูปแบบของการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการคาดเดาเกี่ยวกับราคาของสินค้าที่จะขึ้นหรือลงในอนาคตได้ สินค้าโภคภัณฑ์คืออะไร สินค้าส่วนใหญ่ที่คุณเห็นและใช้วันของชีวิตของคุณทุก เหล็กซึ่งจะทำให้รถยนต์ของคุณและน้ำมันดิบที่วิ่งมันและจะนำคุณไปทำงาน ข้าวสาลีที่ทำให้ขนมปังแซนวิชในเวลาอาหารกลางวันของคุณ เนื้อและมันฝรั่งที่คุณกินอาหารกลางวัน สกุลเงินที่คุณใช้ในการซื้อสิ่งเหล่านี้ทั้งหมด . สินค้าทั้งหมดเหล่านี้ (และอีกหลายสิบ) ที่มีการซื้อขายระหว่างร้อยของมากมายของนักลงทุนทุกวันทั่วทุกมุมโลก พวกเขาทุกคนพยายามที่จะทำกำไรโดยการซื้อสินค้าในราคาที่ต่ำและขายในราคาที่สูง ซื้อขายล่วงหน้าเป็นส่วนใหญ่เก็งกำไร 'กระดาษ' การลงทุนคือมันเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนที่จะถือจริงสินค้าทางกายภาพ เพียงชิ้นส่วนของกระดาษที่เรียกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เพื่อฝึกหัดสัญญาระยะที่สามารถออกเล็กน้อยวาง แต่ก็ถูกนำมาใช้ส่วนใหญ่เป็นเพราะเช่นสัญญาการลงทุนฟิวเจอร์สมีวันหมดอายุ คุณไม่จำเป็นต้องที่จะถือสัญญาจนกว่าจะหมดอายุ คุณสามารถยกเลิกได้ตลอดเวลาที่คุณต้องการ ในความเป็นจริงผู้ประกอบการค้าในระยะสั้น ๆ อีกมากมายเพียงถือสัญญาของพวกเขาไม่กี่ชั่วโมง - หรือแม้กระทั่งนาที! วันที่หมดอายุแตกต่างกันระหว่างสินค้าโภคภัณฑ์และคุณต้องเลือกที่เหมาะกับการทำสัญญาวัตถุประสงค์การตลาดของคุณ ยกตัวอย่างเช่นในวันนี้คือ 30 มิถุนายนและคุณคิดว่าทองจะเพิ่มขึ้นในราคาจนถึงช่วงกลางเดือนสิงหาคม สัญญาทองคำที่มีอยู่กุมภาพันธ์เมษายนมิถุนายนสิงหาคมตุลาคมและธันวาคม มันเป็นปลายเดือนมิถุนายนและสัญญานี้ได้หมดอายุแล้วคุณอาจจะเลือกสิงหาคมหรือตุลาคมสัญญาทองคำ ใกล้ (หมดอายุ) สัญญามักจะมีสภาพคล่องมากขึ้นเช่นมีการซื้อขายผู้ค้ามากขึ้นพวกเขา ดังนั้นราคามีมากขึ้นจริงและมีโอกาสน้อยที่จะกระโดดจากที่หนึ่งมากไปที่อื่น ๆ แต่ถ้าคุณคิดว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นจนถึงเดือนกันยายนที่คุณจะเลือกต่อสัญญาออก (ตุลาคมในกรณีนี้) - สัญญากันยายนไม่ได้อยู่ ของพวกเขาไม่เป็นข้อ จำกัด เกี่ยวกับจำนวนของสัญญาคุณสามารถค้า (ภายในเหตุผล - ต้องมีผู้ซื้อหรือผู้ขายเพียงพอที่จะทำการค้ากับคุณ.) ผู้ค้าขนาดใหญ่หลาย บริษัท / การลงทุน / ธนาคาร ฯลฯ อาจค้านับพันของสัญญาในเวลา! สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั้งหมดมีมาตรฐานในการที่พวกเขาทั้งหมดถือเป็นจำนวนเงินที่กำหนดและคุณภาพของสินค้า ยกตัวอย่างเช่นหมูท้องสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (PB) ถือหุ้น 40,000 £ของท้องหมูที่มีขนาดบาง; สัญญาโกลด์ฟิวเจอร์ (GC) ถือหุ้น 100 ทรอยออนซ์ 24 กะรัตทองคำ และน้ำมันดิบสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถือ 1,000 บาร์เรลน้ำมันดิบที่มีคุณภาพบางอย่าง ก่อนที่จะซื้อขายล่วงหน้ามาเกี่ยวกับผู้ผลิตสินค้าใด ๆ (เช่นเกษตรกรที่เพิ่มขึ้นหรือข้าวสาลีข้าวโพด) พบว่าตัวเองอยู่ในความเมตตาของเจ้ามือเมื่อมันมาถึงการขายสินค้าของเขา ระบบจะต้องทำให้การค้าในลำดับที่จำนวนเงินที่ระบุและคุณภาพของสินค้าที่อาจจะมีการซื้อขายระหว่างผู้ผลิตและผู้แทนจำหน่ายในวันที่กำหนด สัญญาที่ถูกวาดขึ้นระหว่างทั้งสองฝ่ายระบุจำนวนหนึ่งและคุณภาพของสินค้าที่จะส่งมอบในเดือนเฉพาะ . ซื้อขายล่วงหน้าได้เริ่ม! ในปี 1878, การจัดการสิ่งอำนวยความสะดวกส่วนกลางถูกเปิดในเมืองชิคาโกสหรัฐอเมริกาซึ่งเกษตรกรและผู้แทนจำหน่ายสามารถจัดการใน 145; spot146; เมล็ดพืชเช่นทันทีส่งมอบข้าวสาลีของพวกเขาสำหรับการชำระเงิน ซื้อขายล่วงหน้าพัฒนาเป็นเกษตรกรและผู้แทนจำหน่ายมุ่งมั่นที่จะซื้อและขายในอนาคตของการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ ยกตัวอย่างเช่นตัวแทนจำหน่ายจะตกลงที่จะซื้อ 5,000 บุชเชลที่มีคุณภาพที่กำหนดของข้าวสาลีจากเกษตรกรในเดือนมิถุนายนในปีต่อไปสำหรับราคาที่ระบุไว้ เกษตรกรรู้ว่าเขาจะต้องจ่ายล่วงหน้าและตัวแทนจำหน่ายที่รู้ว่าค่าใช้จ่ายของเขา จนกว่าจะถึงยี่สิบปีที่ผ่านมาตลาดฟิวเจอร์สประกอบไปด้วยเพียงไม่กี่ไร่ แต่ตอนนี้พวกเขาได้รับการเข้าร่วมเป็นจำนวนมากของการซื้อขาย 145; commodities146 ;. เช่นเดียวกับโลหะเช่นทองเงินและทองคำขาว; ปศุสัตว์เช่นท้องหมูและวัว; พลังงานเช่นน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติ อาหารเช่นกาแฟและน้ำผลไม้สีส้ม; และอุตสาหกรรมเช่นไม้และผ้าฝ้ายตลาดฟิวเจอร์สที่ทันสมัย​​รวมหลากหลายของเครื่องมืออัตราดอกเบี้ยสกุลเงินหุ้นและดัชนีอื่น ๆ เช่น Dow Jones, Nasdaq และ SP 500 มันใช้เวลาไม่นานสำหรับนักธุรกิจที่จะตระหนักถึงโอกาสในการลงทุนที่ร่ำรวยที่มีอยู่ในตลาดเหล่านี้ พวกเขาไม่ได้มีการซื้อหรือขายสินค้าที่เกิดขึ้นจริง (ข้าวสาลีข้าวโพดหรืออื่น ๆ ) เพียงสัญญากระดาษที่จัดขึ้นในสินค้าโภคภัณฑ์ ตราบเท่าที่พวกเขาเดินออกมาจากการทำสัญญาก่อนวันที่ส่งมอบการลงทุนจะเป็นอย่างหมดจดกระดาษหนึ่ง นี่คือจุดเริ่มต้นของการเก็งกำไรซื้อขายฟิวเจอร์สและการลงทุนและในวันนี้ประมาณ 97% ของการซื้อขายฟิวเจอร์สจะกระทำโดยนักเก็งกำไร มีสองประเภทหลักของผู้ประกอบการค้าฟิวเจอร์สคือ 'hedgers' และ 'นักเก็งกำไร' Hedger เป็นผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ (เช่นเกษตรกร, บริษัท น้ำมัน บริษัท เหมืองแร่) ซึ่งธุรกิจการค้าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่จะปกป้องตัวเองจากการเปลี่ยนแปลงของราคาในอนาคตในผลิตภัณฑ์ของเขา ตัวอย่างเช่นถ้าเกษตรกรคิดว่าราคาของข้าวสาลีเป็นไปล้มลงด้วยเวลาเก็บเกี่ยวเขาสามารถขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าข้าวสาลี (คุณสามารถเข้าสู่การค้าโดยการขายสัญญาฟิวเจอร์สเป็นครั้งแรกแล้วออกจากการค้าต่อมาโดยการซื้อมัน.) วิธีการที่ถ้าราคาเงินสดของข้าวสาลีจะลดลงเวลาเก็บเกี่ยวต้นทุนเงินของเกษตรกรที่เขาจะให้กลับเงินสด - loss โดยการแสวงหาผลกำไรในการขายสั้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เขา 145; sold146; ในราคาที่สูงและเดินออกมาจากการทำสัญญาโดย 145; buying146; ในราคาที่ต่ำไม่กี่เดือนต่อมาจึงทำให้กำไรในการค้าล่วงหน้า hedgers อื่น ๆ ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ารวมถึงธนาคาร บริษัท ประกันภัยและ บริษัท ที่กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความผันผวนในราคาเงินสดของผลิตภัณฑ์ของตนในวันที่ในอนาคต นักเก็งกำไรรวมถึงผู้ประกอบการค้าชั้นที่เป็นอิสระและการลงทุนภาคเอกชน โดยปกติแล้วพวกเขา don146 ไม่มีการเชื่อมต่อกับสินค้าโภคภัณฑ์เงินสดใด ๆ และก็พยายามที่จะ (ก) การซื้อทำกำไรสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่พวกเขาคาดหวังว่าจะเพิ่มขึ้นในราคาหรือ (ข) การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่พวกเขาคาดหวังที่จะตกอยู่ในราคา ในคำอื่น ๆ ที่พวกเขาลงทุนในฟิวเจอร์สในลักษณะเดียวกับที่พวกเขาอาจลงทุนในหุ้นและหุ้น - โดยการซื้อในราคาที่ต่ำและขายในราคาที่สูง การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีข้อได้เปรียบหลายกว่าการลงทุนอื่น ๆ : 1. ฟิวเจอร์สเป็นเงินลงทุน leveraged สูง 145; own146; ฟิวเจอร์สสัญญานักลงทุนมีเพียงที่จะนำขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับมูลค่าของสัญญา (โดยปกติประมาณ 10%) ในขณะที่ 145; margin146 ;. ในคำอื่น ๆ นักลงทุนสามารถซื้อขายเป็นจำนวนเงินที่มีขนาดใหญ่ของสินค้ากว่าถ้าเขาซื้อมันทันทีดังนั้นถ้าเขาได้คาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดได้อย่างถูกต้องกำไรของเขาจะถูกคูณ (สิบเท่าในเงินฝาก 10%) นี่คือผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมเมื่อเทียบกับการซื้อสินค้าทางกายภาพเช่นทองคำแท่งเ​​หรียญหรือหุ้นเหมืองแร่ อัตรากำไรขั้นต้นที่จำเป็นในการจัดให้มีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้ชำระเงินลง แต่รูปแบบของพันธบัตรการรักษาความปลอดภัย หากตลาดไปกับตำแหน่งของผู้ประกอบการค้าเขาอาจสูญเสียบางส่วนทั้งหมดหรืออาจจะมากกว่าอัตรากำไรขั้นต้นที่เขาได้วาง แต่ถ้าตลาดไปกับตำแหน่งของผู้ประกอบการที่เขาทำให้กำไรและเขาได้รับอัตรากำไรขั้นต้นของเขากลับมา ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณเชื่อว่าทองในเท่าไหร่และคุณคิดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น คุณมี $ 3000 ที่จะลงทุน - พอที่จะซื้อ: 10 ออนซ์ทอง (ที่ $ 300 / ออนซ์) หรือ 100 หุ้นใน บริษัท เหมืองแร่ (ราคาที่ $ ละ 30) หรือคิดเป็นอัตราเพียงพอที่จะครอบคลุม 2 สัญญาฟิวเจอร์ส (แต่ละสัญญาโกลด์ฟิวเจอร์ถือ 100 ออนซ์ทองซึ่งเป็นอย่างมีประสิทธิภาพสิ่งที่คุณเอง 'และมีการคาดเดาด้วย. หนึ่งร้อยออนซ์คูณดอลลาร์ 3-100 เท่ากับค่าของ $ 30,000 ต่อสัญญา. คุณมีเพียงพอที่จะครอบคลุมทั้งสองสัญญาและ ดังนั้นจึงคาดการณ์กับ $ 60,000 ทอง!) สองเดือนต่อมาทองได้พุ่ง 20% 10 ออนซ์ของคุณทองและหุ้นของ บริษัท ของคุณตอนนี้จะมีมูลค่า $ 3,600 - กำไร $ 600; 20% ของ 3,000 $ แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของคุณตอนนี้มีมูลค่าการส่าย $ 72,000 - 20% ขึ้นไปบน $ 60,000 แทนการเลวทรามต่ำช้า $ 600 กำไรที่คุณได้ทำขนาดใหญ่ $ 12,000 กำไร! 2. เก็งกำไรกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นพื้นลงทุนกระดาษ คุณ don146; t มีที่แท้จริงเก็บ 3 ตันทองในเพิงสวนของคุณ 15,000 ลิตรของน้ำผลไม้สีส้มในถนนรถแล่นของคุณหรือมี 500 หมูสดวิ่งไปรอบ ๆ สวนหลังบ้านของคุณ! สินค้าที่มีการซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงในสัญญามีการแลกเปลี่ยนเฉพาะในโอกาสที่หาได้ยากเมื่อส่งมอบของสัญญาที่จะเกิดขึ้น (เช่นระหว่างผู้ผลิตและผู้แทนจำหน่าย 150 นั้น 'hedgers' กล่าวถึงก่อนหน้านี้) ในกรณีของการเก็งกำไร (เช่นตัวเอง), การค้าฟิวเจอร์สเป็นอย่างหมดจดการทำธุรกรรมกระดาษและคำว่า 'สัญญา' จะใช้เฉพาะส่วนใหญ่เป็นเพราะวันหมดอายุเป็นคล้ายกับ 145; contract146 ;. 3. นักลงทุนที่สามารถสร้างรายได้อย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นในการค้าฟิวเจอร์ส ประการแรกเพราะเขามีการซื้อขายที่มีประมาณสิบครั้งเท่าของสินค้าที่มีความปลอดภัยและมีอัตรากำไรของเขาและประการที่สองเพราะตลาดฟิวเจอร์สมีแนวโน้มที่จะย้ายได้อย่างรวดเร็วมากขึ้นกว่าที่ตลาดเงินสด (ในทำนองเดียวกันนักลงทุนที่จะสูญเสียเงินมากขึ้นอย่างรวดเร็วหากการตัดสินใจของเขาไม่ถูกต้องสูญเสียถึงแม้ว่าจะลดลงด้วยคำสั่งหยุดการสูญเสีย. วิธีการซื้อขายของฉันเชี่ยวชาญในการวางคำสั่งหยุดการสูญเสียผลสูงสุด.) 4. ฟิวเจอร์สในตลาดซื้อขายมักจะสวยกว่าตลาดอื่น ๆ (เช่นหุ้นและหุ้น) เพราะมันเป็นเรื่องยากที่จะได้รับ 145; ภายใน information146 ;. เปิดออกร้องไห้หลุมซื้อขาย - จำนวนมากของคนในแจ็คเก็ตสีเหลืองโบกมือของพวกเขาในอากาศตะโกน & quot; ซื้อ! ซื้อ & quot; หรือ & quot; ขาย! ขาย & quot; - มีประชาชนมากขึ้นตลาดที่มีประสิทธิภาพ นอกจากนี้รายงานการตลาดอย่างเป็นทางการใด ๆ ที่ถูกปล่อยออกมาในตอนท้ายของเซสชั่นการซื้อขายเพื่อให้ทุกคนมีโอกาสที่จะนำพวกเขาเข้าบัญชีก่อนที่จะเริ่มต้นการซื้อขายอีกครั้งในวันต่อไปนี้ 5. ตลาดฟิวเจอร์สส่วนใหญ่มีสภาพคล่องมาก คือมีจำนวนมากของสัญญาซื้อขายทุกวัน เพื่อให้แน่ใจว่าการสั่งซื้อในตลาดที่สามารถวางได้อย่างรวดเร็วที่สุดเท่าที่มีอยู่เสมอซื้อและผู้ขายสินค้า ด้วยเหตุนี้มันเป็นเรื่องปกติสำหรับราคาที่จู่ ๆ ก็จะข้ามไปยังระดับที่แตกต่างกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการทำสัญญาใกล้ (ผู้ที่จะหมดอายุในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือเป็นเดือนถัดไป) 6. ค่าใช้จ่ายที่คณะกรรมการมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับการลงทุนอื่น ๆ และจะได้รับเงินหลังจากตำแหน่งได้สิ้นสุดลง คณะกรรมการแตกต่างกันขึ้นอยู่กับระดับของการบริการที่ได้รับจากโบรกเกอร์ ค่านายหน้าซื้อขายออนไลน์สามารถเป็นต่ำเป็น $ 5 ต่อด้าน โบรกเกอร์บริการเต็มรูปแบบที่สามารถให้คำแนะนำในตำแหน่งสามารถประมาณ $ 40- $ 50 ต่อการค้า การบริหารจัดการค่าคอมมิชชั่นการซื้อขายที่ควบคุมโบรกเกอร์เข้าและออกจากตำแหน่งขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของเขาสามารถเป็นได้ถึง $ 200 ต่อการค้า ในส่วนถัดไปคุณจะได้เรียนรู้: ทำไม Leverage เป็นข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดยังเป็นข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดในการซื้อขายล่วงหน้า วิธีการป้องกันผลกำไรที่มีคำสั่งหยุดการสูญเสีย การที่จะหาข้อมูลการตลาด